Metodología y evaluación

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Esta página explica cómo se producen las cifras de la edición vigente, qué supuestos las condicionan, cómo responden a cambios en esos supuestos y qué se sabe de su desempeño. Describe la corrida del ciclo del 13 de septiembre de 2026 (versión v15.39, corrida el 14/09/2026).

1 Qué hace el modelo

La proyección tiene tres piezas encadenadas:

Trayectorias del Brent.
- Se simulan 5.000 «mundos» de 182 días. Cada uno parte de un precio de referencia del crudo físico, $B_0$ = $114, y le suma los cambios que ocurran en ese mundo.
- Los cambios incluyen la duración del cierre de Ormuz, ataques nuevos a infraestructura, escaladas regionales, el desenlace de las negociaciones y un ruido diario.
- Los acontecimientos se sortean con probabilidades que dependen de observables (flujo por Ormuz, barriles fuera de servicio, días de tregua) y están correlacionados mediante una cópula gaussiana.
- No es inferencia bayesiana: no hay actualización por verosimilitud.
Del Brent al mayorista.
- Un modelo de corrección de errores diario, estimado con la intervención posterior a 2022, traslada cada trayectoria del crudo al precio mayorista de DACO.
- El traslado de corto plazo es 0,188.
- La velocidad de ajuste al equilibrio es -0,0251 diaria, lo que da una vida media de unos 27 días.
Del mayorista a la bomba.
- La bomba se ajusta cada día al mayorista más el margen habitual (4,32 ch/L, mediana de los últimos 30 pares observados).
- Corrige el 90% de la diferencia por día. La sección Transmisión explica de dónde sale ese valor.

Cada mundo se clasifica por nivel (pico del Brent: M < $140 ≤ S < $180 ≤ X) y duración (días con Brent > $120: breve < 30 ≤ media < 90 ≤ larga).

2 Supuestos del ciclo vigente

Supuesto	Valor	Base
Precio de partida $B_0$	$114 (provisional)	Derivado: spot FRED $109,51 el 9 sept., alza posterior y tensión en Yanbu. Sin evaluación pública de Dated Brent reciente.
Estado incorporado en $B_0$	Oleoducto cerrado; veto hutí selectivo en Mandeb	El precio contemporáneo ya paga el estado de hoy; las trayectorias suman solo cambios.
Oleoducto Este‑Oeste	Reapertura completa entre 21 y 42 días; parcial (50%) entre 7 y 14 días antes; el mercado descuenta 14 días de cierre	AP (3–5 semanas, con operación parcial posible) y Reuters (5–6 semanas). Cada mundo suma la diferencia entre su cierre y el descontado, con la magnitud vigente de $4/bbl.
Cierre general de Mandeb	Probabilidad final 35% (verificada: 35,2%); arranque entre los días 1 y 56	Juicio del autor sobre la escalada del veto selectivo a cierre general.
Acontecimientos futuros	Probabilidad acordada dentro de 182 días, con riesgo constante; desenlace del cese revelado entre los días 1 y 42	Pase 3B (sección siguiente).
Transmisión física de un cambio de estado	7 días, suavizada	Supuesto contrastado con 3 y 14 días.
Ajuste de la bomba	90% diario	Estimado con los pares observados de 2026.

3 Pase 3B: acontecimientos futuros con fecha de ocurrencia

El problema. Hasta el 13 de septiembre, cuatro acontecimientos que el modelo trata como futuros entraban con su magnitud completa desde el primer día: un ataque saudí nuevo, escaladas nuevas en Ucrania y Kuwait, y el ajuste por desenlace del cese al fuego. Israel y Qatar arrancaban en días fijos. Con $B_0$ = $114, la mediana del Brent del día 1 era $129 (errata E‑18).

La descomposición. Se repitió la simulación anulando cada componente, con la misma semilla, de modo que los mundos quedan emparejados. La corrida de control reproduce la anterior bit a bit.

Estado incorporado. El estado ya contenido en $B_0$ no mueve el día 1.
Salto medio del día 1. El salto de $15,3 se reparte así: desenlace del cese $5,4 (sorpresa respecto al escenario inicial), ataque saudí nuevo $5,2, Ucrania $3,0, Kuwait $1,7 y Ormuz $0,1.

La corrección.

Tiempo de ocurrencia. Cada acontecimiento tiene un tiempo explícito y se transmite al precio después de ocurrir.
Calendario de los ataques y escaladas. Se interpreta la probabilidad acordada como ocurrencia dentro del semestre con riesgo constante; no hay evidencia de un calendario.
Desenlace del cese. Se revela entre los días 1 y 42, el extremo de las ventanas de negociación del propio modelo.
Lo que no cambia. Probabilidades y magnitudes quedan como estaban.

Tabla 1

Corrida	Brent día 1	Brent día 30	Bomba 14 d	Bomba 1 m	Bomba 3 m	P(>130) 2 m	S-larga	X-larga
Antes (efecto completo el día 1)	129	152	117,7	119,2	118,7	25,5%	55,1%	40,8%
Después: riesgo constante (vigente)	114	132	111,7	112,5	115,0	10,8%	64,0%	30,3%
Tiempos uniformes en 182 días	114	130	111,5	112,2	114,1	9,7%	65,8%	27,9%
Tiempos concentrados en los primeros 30 días	114	148	112,9	116,2	118,8	22,7%	54,6%	40,8%
Transmisión tras el evento en 3 días	114	132	111,8	112,7	115,0	11,0%	63,7%	30,5%
Transmisión tras el evento en 14 días	114	131	111,5	112,3	114,8	10,7%	64,4%	29,7%
Desenlace revelado en 14 días	114	134	112,3	113,2	115,1	11,2%	63,9%	30,3%
Desenlace revelado en 90 días	114	129	111,5	112,0	114,5	9,9%	64,9%	29,2%
B0 = $118, antes	133	156	118,2	120,1	120,3	28,5%	50,1%	47,4%
B0 = $118, después	118	136	112,3	113,6	116,6	13,4%	57,6%	38,5%

Lectura.

La corrección importa y el supuesto temporal también. Si los acontecimientos se concentran en el primer mes, las cifras vuelven casi a las de antes.
La rampa y la ventana del desenlace apenas cambian las cifras.
El precio de partida sigue siendo el parámetro más influyente. Con $118, la mediana a tres meses sube 1,7 ch/L.
Error de muestreo. Diferencias menores de ~1,4 puntos porcentuales están dentro del error Monte Carlo.

4 Transmisión: crudo, mayorista y bomba

Del Brent al mayorista el ajuste es lento.

Traslado inmediato. Con el coeficiente diario de 0,188, un alza de 10% en el crudo mueve el mayorista algo menos de 2% ese día. El resto llega por la corrección al equilibrio, con vida media de unos 27 días.
El equilibrio queda por debajo del mayorista observado. Con Brent a $114, la relación de largo plazo sitúa el mayorista en 98 ch/L, frente a los 109,5 observados. Por eso la mediana proyectada baja en las primeras semanas aun sin acontecimientos nuevos.
Lectura probable. Los márgenes de refinación de estos días, que un modelo sobre crudo no ve, explicarían parte de la diferencia. Queda como limitación abierta.

Del mayorista a la bomba el ajuste es rápido.

Estimación. Con 53 pares observados en 2026 separados por tres días o menos, el cambio en la bomba traslada 1,03 veces el cambio del mayorista (error estándar 0,07) y corrige 0,93 de la diferencia con su margen por observación.
Parámetro elegido. El modelo usa un ajuste del 90% diario: la bomba alcanza al mayorista en uno o dos días.

Siete días de transmisión física.

Qué representan. Un cambio de estado (cierre o reapertura) se traslada al crudo en siete días, aunque el mercado de papel reaccione en horas.
Cómo se contrastó. Se probaron 3 y 14 días sobre la corrida anterior al pase 3B. Las medianas de bomba a uno y tres meses cambian 0,1 ch/L o menos, y las celdas de escenarios menos de medio punto. Suponer que el mercado descuenta 7 o 21 días de cierre del oleoducto, en vez de 14, cambia las medianas a 14 días y a un mes en 0,7 ch/L o menos. La rampa posterior a los acontecimientos del pase 3B se contrastó por separado, con resultados parecidos (tabla anterior).

5 Series de precios y fuentes

Mayorista y bomba. Repositorio diario de capturas de DACO: media de distribuidores y mediana de marcas. Las fechas son las rotuladas por DACO; los días en que el portal repite el día anterior se tratan como arrastre.
Brent spot. FRED DCOILBRENTEU, publicado con rezago (último dato: 09/09).
$B_0$. Referencia física derivada, no cotización.
Futuros ICE. Se registran aparte.
Desde el 14 de septiembre las tres series se guardan y dibujan por separado (errata E‑16): antes, la columna histórica mezclaba spot, estimaciones y futuros.
Noticias. Se usan fuentes de varias regiones, se separan acciones de retórica y se descartan afirmaciones sin fuente accesible.

6 Desempeño: dos módulos con historiales distintos

Gasolina.

Error medio. Evaluado con 79 versiones publicadas entre abril y julio de 2026, el modelo tuvo un error absoluto medio de 17,67 ch/L. La regla de «el precio no cambia» tuvo 7,32.
Probabilidades. Estaban sobreestimadas: cuando se anunció 92%, el suceso ocurrió el 31% de las veces.
Correcciones posteriores. La auditoría de julio y los pases de septiembre corrigieron defectos que empujaban al alza. Su efecto sobre el acierto solo podrá medirse acumulando pronósticos nuevos.
Detalle en el registro de calibración.

IPC de Puerto Rico.

Otra técnica. La estimación al vuelo usa una descomposición por componentes, calibrada con datos oficiales, alimentada por las trayectorias de bomba y crudo.
Aciertos recientes. Acertó en el punto el interanual de junio (4,2%) y de julio (4,0%). En mayo proyectó 4,3% y salió 4,6%.
Pocos meses evaluados. No autoriza a trasladar esa confianza al módulo de gasolina, ni viceversa.
Corte propio. Último dato oficial de 07/2026; corrida del 14/09/2026.
Corrección del 14 de septiembre. El nowcast mezclaba mayorista y bomba (errata E‑19). Con la misma simulación, la corrección sube la proyección de diciembre de 3,7% a 3,9%.

7 Limitaciones

Escenarios, no pronósticos calibrados. Las probabilidades son frecuencias bajo supuestos elegidos.
Supuestos sin estimación empírica. El calendario de los acontecimientos, el precio de partida y la magnitud del oleoducto son juicios; sus efectos se muestran arriba.
Solo crudo. El modelo no incorpora los márgenes de refinación de gasolina y diésel ni el flete a Puerto Rico.
Clasificación sensible al ruido diario. La tipología usa el máximo de cada trayectoria. Sin ruido, la celda extrema y larga baja de 40,8% a 18,4% en la corrida anterior al pase 3B.

8 Material técnico

Registros. Registro de errores (E‑1 a E‑20) · Registro de calibración · Crónica de ciclos anteriores · Versiones anteriores.
Documento de trabajo. Marcano Rivera, R. C. J. (2026), Transmisión del choque petrolero a Puerto Rico, UPR‑CIS: especificación formal del modelo de corrección de errores, pruebas de cointegración y retrospectiva de Ucrania 2022.
Código. El código de la simulación, los guiones del pase 3B y sus resultados se conservan versionados junto a sus registros de ejecución.